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    Pantera对2022年加密货币行业的六大预测

    2021-12-24

    标签DeFiDAONFT

    来源:FTFTX

     

    2021年对于加密货币来说是不平凡的一年。我们看到去中心化金融 (DeFi)膨胀到1000亿美元以上的行业,比特币( BTC)达到69,000美元的价格峰值,伴随区块链网络(Layer 2)(例如Arbitrum和替代链(例如Solana))的生态系统大规模增长,销售额超过220亿美元对于非同质化代币 (NFT) 以及比以往任何时候都更加主流和机构的兴趣。

     

    以下是Pantera Capital的合伙人Paul Veradittakit对该行业2022年表现的六个主要预测:
     

    • L2s和Rollup:基于以太坊构建的Rollup可扩展性平台,例如Arbitrum和StarkEx,将继续受到关注,作为以太坊日益增加的网络拥塞的即时和长期解决方案。

     

    • 非以太坊/比特币链:Solana和Binance Smart Chain等替代智能合约区块链中的去中心化应用(dapp)生态系统将继续增长,因为网桥增加了对流动性的跨链访问,并且开发者平台更容易在其上启动dapp其他链。

     

    • 可组合性和Web 3:项目将找到新的、强大的方式来相互集成,以在整个在线生态系统中创建统一的用户体验。数字所有权和数据管理机制也将扩大,从而开发更强大、更实用的数字身份。

     

    • NFT的扩展:随着数字艺术生态系统的发展,NFT的受欢迎程度将继续飙升。除了纯图像之外,NFT还将为垂直领域的多个用例提供支持,包括游戏、音乐和创作者/影响者粉丝群。

     

    • DAO:随着人们越来越多地接受数字集体行动的概念,更多去中心化的自治组织将围绕独特的、引人入胜的用例启动。随着DAO的发展,我们将看到DAO管理和运营工具的重大发展,因为DAO在组织和功能上变得越来越复杂。

     

    • DeFi安全性:在2021年发生几次大型DeFi攻击之后,2022年DeFi协议的安全性将比以往任何时候都更加重要。强调运行时安全性和智能合约攻击保险的项目将有助于保护各种区块链上的dapp,增加主流用户的对DeFi作为金融生态系统的信心和信任。


    2021年:加密货币热年

     

    2021年可能是加密货币最激动人心、最动荡的一年。我们见证了令人难以置信的增长和创新,包括以太坊备受期待的伦敦硬分叉、Solana生态系统在夏季的爆炸性扩张,以及比特币在11月创下69,000美元的历史新高。同时,我们已经看到加密行业的低效率和漏洞全面爆发,从以太坊荒谬的Gas费到6亿美元的PolyNetwork智能合约漏洞利用。

     

    无可争辩的是,加密货币以前所未有的方式吸引了公众的眼球。每天都有成千上万的用户在区块链上注册地址,在OpenSea上搜索NFT集合,并在DeFi和Web 3上投入更多资金。随着2022年的开始,我期待看到这种主流关注如何引导加密行业创新的方向和速度,扩展加密行业可以实现的边界,并帮助实现其去中心化、用户至上的金融系统的愿景。

     

    关于去年的预测:

     

    这是我们对去年预测的回顾。对于每个预测,我将总结2021年该领域的主要发展,并提供一个准确度评级来衡量我最初的预测结果如何,1分最不准确,5分最准确。

     

    比特币的增长:比特币在2021年经历了爆炸式增长,达到了69,000美元的历史新高,是2020年历史高点28,000美元的两倍多。在巅峰时期,BTC的市值超过了1万亿美元——这是苹果用42年完成的壮举,亚马逊用了24年完成,谷歌用了21年完成;相比之下,BTC仅仅只有12年的历史。采用率也显着增长:10月份在华尔街推出了第一只与比特币挂钩的交易所交易基金(ETF),机构投资者向数字资产投入了近170亿美元,今年有34家上市公司在其资产负债表上报告了比特币。

     

    凭借这些令人难以置信的收益,该资产仍继续经历相当大的波动,6月份达到29,807美元的低点,12月份单日暴跌近19%。此外,值得注意的是,其他数字资产,如以太坊(ETH),在2021年也大幅增长,将比特币在整个加密市场的份额从70%降至40%。

     

    尽管如此,很明显比特币仍然是世界上最有价值的资产之一,并继续证明数字稀缺性和去中心化的有形价值,为所有数字资产铺平了道路。

     

    准确度:5

     

    政府对CBDC的探索:在2021年,我们看到更多中央银行对中央银行数字货币(CBDC)感兴趣。国际清算银行的一项调查发现,86%的央行正在研究CBDC的潜力,其中14%的央行已经启动了试点项目。

     

    在美国,随着3月份HR 2211的推出,立法者开始讨论数字美元的概念,而波士顿联邦储备银行将很快发布其对CBDC的研究结果摘要。在欧洲,欧洲央行启动了一个开发数字欧元的项目,预计时间表为两年。

     

    一些国家通过正在进行的CBDC试点走得更远。中国已经完成了超过97亿美元的数字人民币交易,目前正在探索CBDC如何促进与香港、阿拉伯联合酋长国和泰国的跨境支付。哈萨克斯坦、智利和尼日利亚也都启动了CBDC试点。在全球范围内,CBDC的进展主要仍处于研究阶段,但政府对国家发行的数字货币的兴趣正在稳步增长。

     

    准确度:4

     

    DeFi大爆发:2021年是DeFi有史以来最重要的一年,生态系统中的总价值锁定(TVL)从年初的270亿美元增长到11月的峰值1100亿美元。尤其是贷款在2021年增长到470亿美元的TVL,比去年增长了近560%。尽管大多数借贷协议仍然存在超额抵押,但一些较新的项目开始尝试无抵押借贷,包括Alchemix(使用产生收益的头寸作为抵押)和Goldfinch Finance(使用分批借贷结构来处理风险)。

     

    自动做市商(AMM)在3月份处理了1,628亿美元的峰值月交易量,也看到了重大创新,包括Uniswap的第三版 (v3)(允许更灵活的流动性供应)和Clipper Exchange(其针对较小的交易进行了优化)。

     

    稳定币是DeFi的另一个基石,今年的总市值增长到近1600亿美元,其中排名前列的稳定币各自的市值均超过2亿美元,这反映了使用和采用的显着多样性。稳定币在加密货币中提供了一种关键的法币模拟,鉴于散户现金提现和提现服务长期存在困难,这一点尤为重要。

     

    准确度:5

     

    广泛采用:虽然加密货币尚未成为大多数人日常生活的一部分,但2021年有大量人进入加密领域——或者至少开始关注它。2021年,以太坊上注册了超过3800万个新地址,占有史以来所有地址的22%。此外,Uniswap每月有46%的活跃用户是新用户,这表明人们正在以前所未有的速度跌入DeFi兔子洞。

     

    几家大型科技公司也在加密领域掀起了波澜;Facebook更名为Meta,Square更名为Block and Stripe,聘请了Paradigm的Matt Huang加入其董事会。在全球范围内,加密货币的兴趣也显着增长;最值得注意的是,萨尔瓦多使比特币成为一种法定货币,并计划使用比特币为该国的几个基础设施项目提供资金。总而言之,加密货币以前所未有的方式吸引了全世界的兴趣,我很高兴看到这种关注如何塑造未来几年加密货币创新的方向。

     

    准确度:4

     

    监管清晰度:说我们今年在加密货币方面获得了更多的监管清晰度是不准确的,但我们肯定看到监管机构比以往任何时候都更加关注加密货币和数字资产。我们看到了积极和消极的情绪,美国货币监理署宣布银行可以合法使用稳定币交易来促进支付给美国证券交易委员会拒绝VanEck提出的直接持有比特币的ETF的提议。税务报告是美国监管机构特别关注的焦点,最引人注目的是乔拜登总统在11月提出的1.2万亿美元的基础设施计划,其中包括要求加密货币交易所直接向国税局报告所有交易。

     

    在全球范围内,许多政府已经开始或继续打击加密货币。中国已彻底禁止所有与比特币相关的活动,而尼日利亚、土耳其和伊朗也禁止使用加密货币进行支付。不幸的是,围绕加密货币的监管仍然不精确,缺乏细微差别,而且我们对大多数政府认为的公平和合法仍然没有明确的期望。

     

    准确度:3

     

    加密并购、独角兽和IPO:截至撰写本文时,至少有65家专注于区块链开发或加密货币的公司获得了独角兽地位(意味着估值超过10亿美元),包括NFT市场OpenSea、区块链游戏开发平台Dapper Labs和区块链开发套件Alchemy。Coinbase在今年早些时候进行了第一次加密首次公开募股(IPO),以每股342美元的价格开盘而闻名。

     

    在并购方面,交易量飙升至近61亿美元,超过197次收购,包括Coinbase收购Bison Trails和Galaxy以12亿美元收购BitGo。许多历史上非加密金融科技公司也在进行加密收购,例如Mastercard和Robinhood。总而言之,加密领域从未成为大型企业的热门焦点,公司显然渴望引入或扩展其加密功能。

     

    准确度:4

     

    私人资产数字化:2021年启动了多个私人资产数字化项目。一个显着的例子是法国银行Société Général向MakerDAO提出的提议,即为其新开发的债券代币提供2000万美元的dai(DAI)贷款;机构越来越多地投资于开设加密货币头寸并将加密货币与其现实世界的资产相结合。

     

    虽然这些发布非常令人兴奋,但来自长期项目的信号表明,加密货币将现实世界资产数字化的整体运动可能处于次要地位。Synthetix和Mirror是两种使链上暴露于现实世界资产的协议,它们的TVL在一年中显着下降。

     

    尽管比以往任何时候都有更多的表面积来协同现实世界和数字资产,但加密货币的重点似乎放在其他地方,主要是因为传统金融(tradfi)整合的基础设施有限和不确定的法规。

     

    准确度:2

     

    展望未来

     

    以下是我预计2022年将出现重大创新和增长的六个领域。

     

    Layer 2和Rollup:当今对以太坊的最大批评涉及其高得离谱的延迟和Gas费用,这抑制了dapp的计算能力并阻止缺乏大量资金的用户。Layer 2系统通过在链下执行交易(减少缓慢、昂贵的链上计算量),然后在链上发布批量交易数据(Rollup)来解决这个问题。

     

    去年,Layer 2变得非常流行。Arbitrum是仅在9月份推出的Optimistic Rollup解决方案,今年达到了27.8亿美元的峰值TVL ,并积累了50多个dapp,包括1inch、Balancer和Coinbase Wallet。TVL的ZK Rollup从4350万美元增加到19亿美元,并且已经被用于扩展dYdX等dapp的交易吞吐量。

     

    随着加密货币的主流采用不断增长,以太坊的网络拥堵只会变得更糟,加剧其延迟和费用问题。通过确保计算基础设施的高度可扩展性,Rollup对维持以太坊的增长至关重要,允许用户与dapp交互,对可用性的期望与传统Web应用程序相似甚至更好。Optimistic Rollup和ZK Rollup在来年都将获得更多关注,Optimistic Rollup可能在短期内占主导地位,而技术复杂得多的ZK Rollup将作为长期可扩展性解决方案取得进展。

     

    非以太坊/比特币链:年初,DeFi总TVL的97%属于以太坊;今天,以太坊仅拥有该TVL的63%。竞争的Layer 1或基础区块链在过去一年中呈爆炸式增长,这主要归功于其可观的扩展优势和与以太坊不同的用例。尤其是提供无与伦比的交易吞吐量的Solana见证了令人难以置信的2021年,在11月达到了150亿美元的TVL峰值和近260美元的峰值价格。Solana社区的近期活动,包括为去中心化社交媒体和游戏发行大量资金,表明生态系统将在来年继续大幅增长。

     

    除了特定的区块链之外,今年的许多技术发展已经将2022年设定为多链领域的重要一年。诸如NEAR的彩虹桥之类的网桥将通过扩大流动性的获取并允许更容易地组合数字资产来帮助加速非以太坊生态系统的发展。以太坊虚拟机(EVM)平台,例如NEAR上的Aurora,也让基于以太坊的dapp比以往任何时候都更容易在其他链上启动,增强了DeFi中的跨链参与度。总体而言,跨链基础设施的这些进步将加快替代Layer 1链获得牵引力的速度,促进真正强大、多样化的多链加密生态系统的发展。

     

    可组合性和Web 3:Web 3可以说是2021年最大的流行语之一。Web 3的范围非常广泛,很难确定它到底包含什么。但是,该术语通常指优先考虑用户对数据和/或资产的所有权以及不同应用程序之间的互操作性的技术。

     

    2021年是数字所有权的重要一年。NFT现在构成了一个价值70亿美元的产业,并且随着越来越多的艺术家和艺术消费者在数字领域寻求可验证的所有权形式而继续增长。除了NFT之外,数字所有权通过去中心化众筹(例如Kickstarter宣布在Celo上进行去中心化)和去中心化身份项目的举措而增长,允许用户保持对个人数据和声誉的全面、更精确的控制,支持无抵押贷款的用例、KYC规则等。2022年,我们将看到更多项目扩大链上所有权的范围,使用户能够对其身份和数字世界中的资产进行全面、功能性的控制。

     

    在互操作性方面,如前所述,网桥在DeFi中实现了更多的可组合性,有效地允许用户在链之间交易资产并跨不同区块链使用DeFi协议。除了DeFi之外,像login.xyz这样的项目提供了一个使用以太坊登录的服务,展示了区块链如何更普遍地实现应用程序之间的可组合性,允许用户在所有服务中保持单一登录。总而言之,应用程序和服务正在寻求彼此更紧密的集成,我希望看到更多的项目解决我们与网络交互方式的碎片化性质。

     

    NFT的扩展:NFT无疑是2021年最热门的加密趋势之一。数字资产市场OpenSea在短短三个月内的交易量从10亿美元增加到超过100亿美元,展示了NFT已经开始的病毒式采用浪潮。其他项目,例如NBA Top Shot和Bored Ape Yacht Club,为NFT提供了一个在流行文化中的卓越平台,以至于“NFT”成为今年Google的热门搜索词之一。

     

    展望未来,重要的是要注意实体艺术代表了高达1.7万亿美元的资产类别,这意味着NFT才刚刚开始触及表面。随着数字艺术的流行和实体艺术的代币化程度不断提高,为了促进更好的可验证性和更具流动性的市场,NFT将在来年继续大受欢迎。

     

    除了图像的经典用例之外,NFT在其他垂直领域也取得了重大进展,即游戏和音乐。Decentraland和Axie Infinity等游戏已经证明了将游戏内资产作为可交易NFT提供的价值,让玩家可以完全、灵活地拥有自己的资产和游戏中的状态。在音乐方面,Audius和Royal等项目正在建立机制,帮助粉丝直接支持他们最喜欢的艺术家的项目,并通过版税分享他们艺术家的成功。2022年的NFT项目将在用例中表现出更多的多样性,并将重新配置我们如何与数字媒体互动并更广泛地思考数字媒体的所有权。

     

    DAO:DAO也是2021年最热门的加密趋势之一,因其有望成为公平、去中心化集体行动的工具而受到广泛关注。我们已经看到DAO围绕共享数字文化身份(例如FWB和plesrDAO)、围绕众筹和资本分配(例如BitDAO和ConstitutionDAO),甚至围绕社会影响原因(例如应对气候变化的KlimaDAO)启动. 鉴于它们的突出地位,我希望看到DAO成为在线组织和集体行动的主流工具,帮助全球各地的个人切实参与他们关心的事业。

     

    除了DAO数量不断增加之外,加密领域也开始认识到(并解决)DAO工具、运营和入职方面的几个差距。像Syndicate这样的平台可以简化建立DAO以进行协作投资的过程,而Station可以帮助用户加入DAO,让人们比以往任何时候都更容易在创纪录的时间内启动和运行功能性DAO。随着DAO操作变得越来越复杂,我预计在2022年会看到更多的项目构建DAO工具和基础设施。

     

    DeFi安全性:可以说,2021年对DeFi的安全性的质疑比以往任何一年都多。2021年,通过DeFi漏洞窃取了超过6.1亿美元(比2020年的7700万美元增加了惊人的8倍),另外还有7.04亿美元的资金被盗,后来被白帽黑客返还,例如6亿美元的PolyNetwork漏洞背后的黑客。这些事件是DeFi日益突出的必然但不幸的后果;尽管如此,他们还是强调了支持DeFi的技术基础设施中的几个主要漏洞,这可能最终会限制DeFi捕获更多金融用例的潜力。

     

    为了保持DeFi的采用速度,我们开发更多协议和工具以确保用户与安全的加密金融产品进行交互绝对至关重要。Forta等项目使dapp能够监控运行时安全性,Nexus Mutual为dapp用户提供智能合约漏洞保险,这些项目已经在保护加密金融生态系统方面取得了重大进展。尽管如此,支持DeFi的智能合约中仍然存在许多漏洞,其中大部分我们仍然不知道。到2022年,我预计安全性将成为DeFi项目的重中之重,并希望看到更多项目围绕更好的智能合约审计、精确的运行时监控和消费者保护启动。

     

    最后的想法

     

    总而言之,2021年见证了加密领域的巨大增长和数量惊人的创新,从区块链基础设施到DeFi再到NFT等等。加密技术已明确宣称自己是我们这个时代最强大的技术之一,提供无与伦比的隐私、去信任、可组合性和去中心化,而传统网络仍然高度剥削、垄断和分散。

     

    公众从未像今天这样专注于加密行业,而加密行业越来越多的主流采用可能会在来年塑造和加快创新速度。有了这种新发现的关注,我非常兴奋地看到加密行业如何在2022年捕获更多主流金融和数字领域,并成为一个更加强大、安全的平台,为我们与网络的互动提供动力。

     

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