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    DeFi还是Staking?流动性质押或将成为最优解

    来源:FTFTX

     

    DeFi还是Staking?流动性质押或将成为最优解

     

    当投资者在通过DeFi获利和Staking获得价值之间做出选择时,大多数投资者会选择前者——并对其他选择的任何人嗤之以鼻。这种不屑一顾的态度并不难辩解。毕竟,长期以来,DeFi一直被认为是获得高收益的唯一来源。
     

    考虑一下这些数字,在2020年,按市值计算的三大DeFi协议——Compound、Uniswap和Aave报告的年度核心收入合计超过13亿美元。月度报告同样令人印象深刻;根据TheBlock的数据,仅在 2021年9月,突出的协议就产生了总计2.7557亿美元的收入。就在几个月前的5月份,该公司的业绩表现更加有利可图,收入为4.6606亿美元。
     

    TheBlock的分析师在一篇关于5月飙升的文章中写道,“正如预期的那样,大部分收入都流向了供应方——即那些为协议提供流动性的人。”
     

    在这种情况下,很容易理解为什么加密货币爱好者选择为DeFi应用程序提供流动性,而不是进行传统的质押。虽然这两种方法都有利于被动收入,并涉及投资者在一段时间内“锁定”他们的一些代币不流通以换取代币化的回报,但DeFi“收益农耕”往往提供更好的回报,因为它将投资者的资金分配到激励池中和交易对。
     

    鉴于有限的资源和赚钱的动机,选择似乎很容易。但对于一些投资者来说,DeFi质押可能不是乍一看似乎是解决问题的灵丹妙药。尽管收益农民可能会对网络流动性提供者嗤之以鼻,但传统的质押在精明的加密货币投资策略中占有重要的地位,而且越来越重要。
     

    从可持续回退到战略交易
     

    过去,传统的质押为缺乏时间或不愿从事收益农耕的保守投资者提供了一种后备选择。后者通常是一个动手操作的过程,要求投资者比较流动性池的激励措施并进行尽职调查。此外,DeFi流动性投资者面临着因短期损失或智能合约漏洞而蒙受损失的更大风险。
     

    相比之下,对于那些希望在不确定的DeFi市场平衡投资或完全避免投资的投资者来说,Staking是一种保守的选择。DeFi爱好者可能会嘲笑网络Staking是错失的机会。毕竟,投资者可部署的资源有限;为什么要选择提供相对微不足道的奖励的staking 方法?
     

    在这种情况下,这似乎是一个简单的选择:投资者要么通过 Staking获得保守(但可靠)的收益,要么通过DeFi追求更高风险和更丰厚的回报。
     

    但最近几个月,流动性质押的出现使投资者能够拥有并享用加密货币的市场份额。
     

    投资者可以通过流动性质押享受两全其美
     

    流动性质押重新定义了加密货币投资者的可能性范围。该实践的名称反映了其基本能力——参与者可以通过衍生合约将其质押资产代币化,然后将这些代币部署到DeFi生态系统中的其他地方。因此,投资者可以在追求DeFi收益的同时,仍然享受传统 Staking提供的可靠性和稳定性。
     

    换句话说:流动质押使投资者能够双重获利。这一进步彻底推翻了网络质押不如DeFi流动性提供的观点。这两种方法代表同一枚代币的任何一面;今天的投资者需要两者来最大化他们的盈利潜力。

    如果说该行业认识到流动性持股的潜力,那就太轻描淡写了。仅在9月,Polygon和Acala就宣布他们将分别为MATIC和 Polkadot开发流动性质押功能。
     

    值得注意的是,流动性质押出现的时机再好不过了;去年,Staking对加密货币投资者来说变得更加容易和流行。
     

    权益证明热潮开启了加密领域可访问性的新时代
     

    毫无疑问,权益证明(PoS)已经改变了投资格局。“在短短一年内,Staking就从学术活动变成了加密领域的主导力量,”科技投资者Tim Ogilvie在Coindesk的一篇文章中谈到2020年PoS 热潮时写道,“我们今年看到的加密技术发展加速,在很大程度上要归功于权益证明区块链,包括以太坊以及Polkadot、Cardano、Cosmos、Solana等。”
     

    借用Ogilvie的话说,PoS并没有失去作为“主导力量”的势头。截至今年6月,所有staking平台代币的总市值为6330亿美元。
     

    总而言之,权益证明模型被开发为一种更环保且用户可访问的替代工作量证明(PoW)方法的方法,用于确认交易和扩展区块链。此前,PoW要求矿工在验证区块交易时解决复杂的密码难题;通过PoS,矿工拥有与其持有的代币数量相称的权力。从投资的角度来看,持有比特币的所有者获得了一定比例的代币授权,随着时间的推移,随着回报的积累,他们可以获得进一步的所有权。
     

    权益证明对市场的影响不容低估。它的出现使得Staking更加民主和可访问,因为矿工不再需要先进(且昂贵)的验证器硬件来参与区块链网络。相反,投资者可以简单地为流动性池做出贡献。许多质押即服务(SaaS)平台在去年首次亮相,旨在简化这一过程;最值得注意的是,Coinbase在1月份收购了SaaS提供商Bison Trails。
     

    其他主要准入障碍包括高买入门槛和长锁定期。例如,Eth2需要32 ETH的最低存款和延长的归属期——可能长达两年。规模较小的参与者可能无法负担得起,各种规模的投资者可能会犹豫是否将其资产锁定这么长时间。
     

    质押即服务平台和流动性质押的出现有效地解决了这两个问题。较小的投资者可以通过使用SaaS平台为流动性池做出贡献来克服高买入门槛——并通过流动性质押,继续在更广泛的DeFi生态系统中部署其代币化资产,同时获得质押奖励。
     

    这些能力证明了收益农耕是在加密市场中获得被动回报的最佳方式。在PoS繁荣的背景下,流动性质押的出现代表了一个未来,所有资金水平的投资者都可以同时提供和享受流动性收益。DeFi和PoS质押的结合将大大扩大更广泛的DeFi领域。

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